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收益互換業(yè)務(wù)什么意思?跨境收益互換為何爆發(fā)?

來(lái)源:深圳信息港    發(fā)布時(shí)間:2023-07-06 16:06:01

收益互換業(yè)務(wù)什么意思?

1、收益互換,“權益收益互換交易”是一種場(chǎng)外衍生品交易。參與交易的雙方,可以實(shí)現在未來(lái)時(shí)點(diǎn)對包括指數、ETF基金,以及某一范圍內的股票等權益標的收益與固定利率收益的互換。

2、股票收益互換交易的目標客戶(hù)包括兩大類(lèi):金融中介客戶(hù)、終端需求客戶(hù)。金融中介客戶(hù)并不直接承擔投資損益,包括銀行、信托、基金等,其交易目的是因發(fā)行與股票收益掛鉤的金融產(chǎn)品需要與證券公司進(jìn)行股票收益互換,由證券公司向其提供股票掛鉤收益。

跨境收益互換為何爆發(fā)?

一、場(chǎng)外衍生品高速發(fā)展,其中跨境互換龍頭增速明顯

近年來(lái)場(chǎng)外衍生品存量規模呈現較快增長(cháng)趨勢,2018 年-2022 年復合增長(cháng)率達到 56.64%。場(chǎng)外衍生品名義本金期末存量自 2021 年 11 月后穩定在 2 萬(wàn)億以上,2022 年 11 月新增初始名義本金 9643 億元,達到歷史新高。

今年以來(lái)由于量化私募的規模爆發(fā),全球市場(chǎng)交易活躍,海外機構對A股的市場(chǎng)關(guān)注度顯著(zhù)提升,年初外資單月最大流入超1400億元,超過(guò)2022年一整年流入,隨著(zhù)美聯(lián)儲加息見(jiàn)頂,國內資產(chǎn)價(jià)格估值優(yōu)勢凸顯,而隨著(zhù)去年港股的大幅下跌,很多知名公司價(jià)格出現極具性?xún)r(jià)比,吸引南向資金流入港股,南向北向交易都活躍,隨著(zhù)交易商的增長(cháng),資金對杠桿交易尤其跨境交易的需求大量增加,收益互換規模自然跟隨上行。

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